OpenAI近期连发5款“王炸”产品，叠加Sora文生视频正式商用，直接引爆了全球算力需求。高盛随即发出预警，指出全球算力缺口已达40%，国内算力缺口更是高达35%。这种供需失衡直接反映在了刚刚披露的2026年一季报上：头部企业订单排满，业绩呈现爆发式增长。社保基金和北向资金早已重仓布局这些确定性极高的核心资产。
为了方便大家看清门道，我把这波行情的核心玩家分成了“前排龙头”和“后排弹性”两类：
前排龙头：吃尽红利的“算力印钞机”
这类公司处于产业链的最核心环节，不管下游是谁在卷模型，底层基建都离不开它们。它们是当下最稳妥的“卖水人”。
中际旭创（全球光模块绝对霸主）
只要还需要传输数据，就绕不开光模块。作为全球光通信领域的“压舱石”，中际旭创今年一季度的成绩单堪称恐怖。公司营收同比大增192%，净利润更是狂飙262%。这种级别的确定性增长，让它顺利成为了社保和北向资金的心头好。
寒武纪（国产算力芯片龙头）
过去争议很大的寒武纪，这次终于用业绩把质疑声按在了地上。随着国内大厂纷纷加大国产算力采购，寒武纪2026年一季报净利润直接干到了10个亿，同比大增185%。可以说，它是国产替代浪潮中最锋利的那把剑。
后排弹性：爆发力惊人的“黑马”
除了硬件制造，那些能提供算力服务和核心零部件的通路商，在这次算力荒中展现出了极强的业绩弹性。
利通电子（算力租赁黑马）
这是近期市场里弹性最惊人的标的之一。随着算力租赁价格的水涨船高，利通电子一季度的净利润同比暴增了821%！公司前期布局的大型算力集群陆续通过验收并开始计费，可以说是直接踩中了时代的大风口。
香农芯创（企业级存储与算力分销巨头）
很多人还没注意到这家公司。在AI服务器疯狂扩张的当下，企业对高性能存储和算力硬件的需求极度饥渴。香农芯创一季报营收突破237亿，净利润更是飙升了近78倍（7835%）。这种业绩爆发力，直接吸引了社保基金的重仓锁仓。
浪潮信息（AI服务器“接单狂魔”）
百亿级的智算中心招标一个接一个落地，谁最开心？肯定是接单接到手软的服务器龙头。尽管一季度利润率受到上游成本影响，但浪潮信息凭借庞大的市场份额和完善的供应链，依然是各路资金博弈算力基建的首选标的。
扩展观察名单
我们在股市里混，最忌讳的就是“死磕一只股”。除了上面这5只核心票，我平时复盘还会顺带扫一眼这几只，作为雷达预警：
其他可关注标的
海光信息（国产CPU/GPU中坚，营收增70%）
源杰科技（底层光芯片稀缺标的，净利增11倍）
强一股份（半导体测试设备红利，净利增7倍）
写在最后
现在的A股，每天都有无数个新概念在飞舞，但能像AI算力这样，既有海外巨头连发王炸的催化，又有国内一季报实打实验证的赛道，其实并不多。与其去赌那些虚无缥缈的重组传闻，不如踏踏实实研究这些被大资金用真金白银盖章认证的“业绩翻倍股”。
(注：本文仅为基于公开信息的逻辑梳理与个人复盘，不构成任何操作性投资建议。股市博弈充满变数，入市需谨慎。)
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